宏維會計師事務所 賴佳誼會計師

【工商時報 陳美君／台北報導 2009-10-28 】

　固定收益商品新稅制明年上路，但不少投資人還是「霧煞煞」，特別是跨年度、新舊稅制交接的票債RP交易如何作帳，已使交易出現結構上的變化。統計老三票與客戶承做票債RP交易，累計餘額超過3,000億元，市場傳出，為規避新舊稅制交接時的作帳困擾，部分客戶將交易到期日落點集中在12月31日，若當日抽走大量資金，將造成流動性緊俏，票券商對此嚴陣以待。

　為避免客戶交易集中在年底到期，造成貨市資金大緊縮，國際票券將針對新舊稅制舉辦說明會，未雨綢繆，提出解決客戶記帳時的技術性問題，預防此種情況持續擴大。

　國票交易部資深業務副理簡至昱指出，明年元旦起，包括票券、債券RP和買賣斷交易等孳息，主要課稅原則已定，區分為個人和法人，個人部分利息採分離課稅10％，不需併入個人綜合所得稅，企業法人則是預先扣繳10％，之後再併入營利事業所得稅申報。

　過去企業承做票債RP，而不存放銀行定存的誘因，除了利息高低外，還包括節稅考量，及資金調度的彈性。簡至昱說，新稅制實施後，客戶承做票債RP的收益與課稅方式，與定存無異，但企業承做30天期票券RP，可獲得報酬為0.15至0.2％的年息，高於台銀大額存款1個月定存利率0.11％。

　除利率較高外，簡至昱表示，法人和票券商承做票債RP交易時，最短1天都能做，「企業今天用不到的資金，一樣可以拿來生息。」比起銀行定存最少得存1個月，更具運用彈性。